被動投資學:巴菲特、彼得林區、愛德華索普都推崇,真正可以賺到錢的投資方法

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☆☆☆「指數基金教父」約翰.柏格專文讚譽☆☆☆☆☆☆柏格頭論壇雙雄《鄉民的提早退休計畫》作者們強力支持☆☆☆☆眾多指數投資人:查爾斯.艾利斯、威廉.伯恩斯坦、喬納森.克雷蒙等聯名推薦☆投資一定要主動嗎?不努力不積極就不會有獲利嗎?你是不是認為「積極進出市場,才能獲取成效」?你是不是覺得「只要努力,一定能挑到贏過市場的股票」?小心!你的貿然進取恐讓賺錢助力變阻力!其實,投資這門學問沒有你想得這麼困難或辛苦,只要轉變你的投資信仰,放下主動追求被動,使用指數化投資工具加上長期堅持的被動配置,《被動投資學》就是你成功追求致富的不敗信仰!知名《富比士》雜誌專欄作家理查‧菲利(RichardA.Ferri),從主動式證券經紀人變為提供被動式投資組合策略的公司創辦人。改變路線的他,以經紀商的銷售經驗加上實際歷史的研究數據,指明了主動式投資路線的曲折坎坷,以及被動式投資路線的種種優勢,下面,就一起來改變你的投資理念,學習能讓所有人抱得財富歸的投資學問吧! ◎改變投資信仰第一招:放棄主動型基金長久以來,許多媒體、主動型基金業者不斷的揮舞著「主動型基金能賺取超額報酬」的大旗,吸引眾多投資人爭先恐後的加入其中。然而這一切只是行銷手法,事實上,主動型基金沒有你知道的那麼好!下列是你可能忽略的投資陷阱:【有銷售佣金或其他相關費用】在賺取超額報酬之前,當你選擇以主動型基金進行操作時,就須先繳納較高的相關手續費或佣金。跟相同投資目標的主動型基金相比較,追蹤指數的基金每年可能只收取0.2%的費用,而主動型基金每年則需收取1.2%的費用。【沒注意到的稅金】主動型基金為了努力賺取超額報酬,因而頻繁進出市場使得週轉率較高,而產生更多的稅金成本,這些成本需由投資人負擔。指數型基金的基金週轉率每年約6%,而主動型基金年度週轉率約50%。【追求高報酬的風險】愈高的報酬伴隨著愈高的風險。像是主動型基金可能會為了追求高報酬,而選擇小型資本公司的股票,因而有較高風險。【成功時的報酬少,失敗時的損失高】你以為只要績效勝出就能獲利,事實上,勝出的主動型基金賺取報酬的獲利程度,遠少於其他績效較差基金虧損所造成的高額損失,也就是說,勝出的主動型基金賺少賠多。【與指數型基金相比,績效較低】根據研究資料統計,當與主動型基金與指數型基金的報酬做比較,只有三分之一的機會主動型基金的績效會勝出,三分之二會輸給指數型基金,整體績效而言勝敗比是1:2。◎改變投資信仰第二招:採取被動式投資各種證據都證實,被動投資就是獲得財富的推進力!理查‧菲利強調,比起主動投資運用擇時、選股等高難度的投資方法,和往往不如預期的報酬,更好的選擇就是運用被動投資的指數型基金、ETF,可以用相對便宜的價錢參與市場。更重要的是,除了選擇低成本指數化投資的產品,還要維持固定的(被動策略)資產配置,並依情況適時進行再平衡,才能以最低成本與最少風險,獲得最大化的財富報酬。◎改變投資信仰第三招:實際長期執行當你知曉了被動投資的優勢,若要將報酬拉到最大效益,便得長期且虔誠執行這項投資信仰,也就是約翰‧柏格所說的「堅持到底」(StaytheCourse),長期持續投入並持有,複利才能發揮最大效用,進而幫助投資人達到財務目標。◎「假若被動投資這麼好,為什麼還是有很多人沒跟上執行呢?」這個質疑很常見,許多人會認為,既然如你所言,這個投資法這麼好,為什麼還是有很多人沒有用?作者為說明這點,將「這些沒跟上執行的人」歸納為以下三類,快檢查你是不是和下方這些人一樣:【未被啟蒙者】不懂得股市買賣的小明,總是跟隨財經節目的投資老師的指引,隨之分析盤面、進行當沖嘗試賺快錢,但最後卻因為自己的不甚了解與操作不慎,反而倒賠了好多錢。→主動投資當道,市面上風行著選股,擇時進出股市大賺的各種消息,使得許多投資人完全不知道被動投資的資訊,或缺乏認識被動投資正確知識的管道,這類人當然無法進行被動投資。另外,注意的一點是,若想開始正確獲取的被動投資資訊,也應小心媒體與主動型投資業者的誘惑陷阱。【愛唱反調者】知道被動投資可以穩定獲利的小華,看到鄰居、朋友都採用主動式投資成功賺取高額報酬,便跟著有樣學樣,並幻想自己有一天也能如此,然而他盲目跟風卻已錯失良機,最後被套牢動彈不得。→投資人雖然知道關於被動投資的事,但是因為各種心魔,誤以為自己本身了解的更多或是盲從「每個人都是這麼做」,進而不去執行被動投資反而損失更多。【拖延者】貪心的小光將一部分薪水投入ETF中,同時他也把另一部分的薪水拿去主動式操作股票,結果ETF雖然帶來了穩定的回報,他自主操作的股票卻賠上連ETF報酬都無法彌補的損失。→了解、也接受被動投資的人,可能會因為缺乏信心而拖延不全面的執行這項策略,這樣中庸的作法是沒有效率的,而且很可能會再把投資人帶往容易賠錢的主動投資那一方。美好的財富是不會一直在原地等你的,別再用輸家的主動思維來投資,快投入被動投資的信仰,將能迎向財富的大道。本書特色1.被動投資專書。2.提供多種表格、圖片比較被動投資勝過主動投資的始終鐵證。3.特別針對個人投資者、投資業者等不同類別的被動投資者提供各別分析。


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